跻身逾40家A股公司前十大流通股东 中东资金加速布局中国资产

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以阿布达比投资局和科威特投资局为代表的中东主权财富基金正加速布局A股上市公司。据Choice数据统计，截至8月8日，中东主权财富基金（主要来自阿布达比投资局和科威特政府投资局）在A股市场中已进入40余家公司前十大流通股东。其中，阿布达比投资局跻身分众传媒、招商积余、恒立液压等14家上市公司的前十大流通股东；科威特政府投资局跻身上海电影、深圳机场、安琪酵母等28家A股上市公司的前十大流通股东。

数据显示，截至一季度末，恒立液压前十大流通股东中甚至同时揽获阿布达比投资局和科威特政府投资局，分别位列十大流通股东第8名、第6名。此外，科威特政府投资局对京新药业、中青旅、方盛制药、晶品特装的持股比例超2%；阿布达比投资局对通化东宝、招商积余、中鼎股份的持股比例超1%。

兴业证券统计显示，近一年来，中东主权财富基金加仓中国资产的态势明显。例如，阿布达比投资局对中国市场的投资占比从2019年年末的4.5%上升至2023年一季度末的22.9%。分行业来看，阿布达比投资局比较偏好电力、电信、运输、机械等制造业，在中国也投资机械、食品、互联网等行业。

除了在二级市场买入A股，中东资金加仓中国核心资产还体现在与多家公司的合作上。此前，国联水产披露，公司在6月12日与沙特主权财富基金亚洲区（下称“PIF”）签订《谅解备忘录》，公司将与PIF在国际海鲜贸易项目和全球采购业务方面进行合作，PIF将对公司进行投资或提供融资支持，共涉及金额5.6亿美元。公开材料显示，PIF成立于1971年，是沙特最主要的主权财富基金，也是世界上最大的主权财富基金之一，总资产至少有5000亿美元。

今年以来，中东多国主权财富基金频繁现身中国资本市场。5月3日，宝钢股份公告称，公司与沙特阿美和PIF共同投资设立沙特厚板公司；3月2日，港股吉利汽车公告称，吉利控股、雷诺、沙特阿美及吉利汽车订立意向书，沙特阿美拟以现金投资获得吉利与雷诺的合资公司股权；3月27日，沙特阿美宣布，作为战略投资者，通过旗下子公司受让荣盛石化10.13亿股股份，占公司总股本的10%，交易对价246亿元人民币，较当日收盘价溢价88%。

吸引中东资金的还有以新能源产业链为代表的中国新兴优势制造业。6月20日，蔚来与阿布扎比投资机构CYVN Holdings签订股份认购协议，CYVN Holdings将通过定向增发新股和老股转让的方式向蔚来进行总计约11亿美元的战略投资；5月24日，TCL中环宣布与沙特Vision Industries Company共同成立合资公司，在沙特阿拉伯投资建设光伏晶体晶片工厂项目。

中信证券研究认为，外交破局与货币合作有望推动来自中东地区的资金加速流入中国资本市场。以沙特、阿联酋、阿曼、卡塔尔和科威特作为样本国家，中信证券推算未来进入中国权益市场（含A股和H股）的潜在中东增量资金每年约有200亿元人民币，这一增量资金来源主要是基于油气贸易人民币结算形成的离岸人民币。若未来人民币在与上述五国油气贸易中的支付占比持续提高，这一资金规模有望持续扩大。

中信证券表示，从现有持仓来看，在对中国资产的投资偏好上，中东主权财富基金倾向于相对高配与本国产业结构相关的制造业、公用事业、原材料与必选消费等。但随着中东主要经济体产业升级战略的推进，后续有望加大对新能源、先进制造等中国优势产业的布局，与其本国发展战略形成呼应。